百度（NASDAQ：BIDU）在2月26日发布2015年第四季度及全年未经审计的财报后，股价持续上涨，得到了资本机构的一致认可。近日， 著名评级机构Morningstar发布报告称，百度第四季度总营收为人民币186.99亿元(约合28.87亿美元)，比去年同期增长33.1%，符合华尔街预期，并进一步指出，以连接人与服务、转型服务交易平台为支撑的“新百度”战略正在奏效，百度O2O的效率超过预期,目标股价为220美元每股。
Morningstar指出，百度通过传统的搜索平台将生活服务信息充分整合，不断为用户创造便利与价值，成功将用户与零售服务、金融服务、医疗服务和教育服务连接到一起，实现营收增长。资料显示，2015年第三季度，百度发布了名为本地直通车的基础设施计划，融合移动搜索和O2O服务，借助手机百度、百度糯米、百度地图三大平台，将本地生活服务商户的服务信息，精准展示给附近5-30公里的潜在消费者，成为百度O2O业务布局中，“连接人与服务”的又一重要渠道。数据显示，截止到今年二月中旬，本地服务平台已有十万名新客户和现有客户加入了本地直通车计划，涉及家政、汽车维修、婚庆、搬家等服务，初步反响十分强烈。
有分析人士认为，百度本地直通车为生活服务生活商户带来更多的流量和用户红利，与百度糯米形成协同之势，不仅是百度O2O的布局的重要补充，也将会成为百度在O2O市场中竞争中获得差异化优势的一个重要因素。
此外，Morningstar指出，百度在2015年的移动营收占比已经达到53%，相比于2014年的37%已有较大幅度增长。得益于手机百度和百度地图两大天然入口，百度每天响应大量的用户搜索与服务需求。财报数据显示，2015年12月份移动搜索月活6.57亿，同比增长21%；12月份百度地图月活3.02亿，同比增长43%。同时， 2015年Q4产品中语音、图像流量同比增长超过一倍；PC搜索和移动搜索CPM（每千人成本）的差距小于20%，这标志着多重因素助力移动端货币化能力增强。
得益于爱奇艺MBO计划以及去哪儿不再计入百度的财务报表，Morningstar进一步指出百度的运营利润会在此基础上进一步提升。同时，如果百度的销售成本、综合开销及行政管理费用在2016年下降一个百分点，那么其公允价值有望再提升3.8%。
